本總裁踢爆過高風險資本泰禾，對立橋保險亦感厭惡，但非逢中資必衰，如中銀香港（2388）打理集友銀行年代算相安無事，2017年易手予廈門國際銀行（XIB）後，信貸管理差劣，可謂存戶惡夢開始。
翻開年報，集友自XIB入手後，信貸快速膨脹，客戶貸款由2018年484億元，急升至2019年760億元，升57%，遠超過行業同期。至於內地風險相關貸款比例，亦由2018年底僅11%（53億元）飆至去年底34%（258億元），即短短一年這間蚊型銀行，竟借多200億元予內地，而資金來源主要是港人存款，這亦是新股東XIB買入集友目的。
再觀察其債券及存款證投資變化，由2018年賬面值265億元升至2019年447億元，升幅達182億元。當然集友會辯解信貸總量升幅與風險未必成正比，信貸評級亦是A1以上較多，惟評級只是Mapping標普；不少發債公司僅聘請內地評級機構，未必符合國際標準。
究竟集友借出甚麼類型、行業貸款？本總裁從機密文件獲悉不少是讓海外投資者聞風喪膽的地方債，主要投資大型城鎮基建，涉逾30間公司，規模最少百億元，銀行內部稱為「市政貸款」．這批借款機構集中長江以南地區，不乏省級機構，包括疫情爆發地湖北省旗下聯合投資發展集團，亦有多間重慶政府機構；二、三線城市地方機構為數不少，字數所限未能盡錄。
集友或許辯駁某部份百分比貸款從事高風險項目不一定是壞事，最重要是風險能manage及有合理回報；但其管理風險的方式甚「特別」，如批出貸款時聲稱有地方政府支持，但實情是否只屬implicit guarantee？是否符合prudent approach？每年有否按規定做review？從信貸風險管理上，銀行所有貸款項目必須作cluster管理，即行業要分類並設limit，避免concentration risk；但集友地方債竟沒按金管局要求做cluster，將市政貸款歸類為主權貸款攞exemption，避開credit exposure及limit check，是有意還是無意？
據聞，金管局已狠狠地「對付」這間銀行，cluster及年檢都要再做；這些貸款到期後再續機會頗低，但最終能否順利收回？
程總裁
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